Durante décadas las cartas de Warren Buffett a los accionistas de Berkshire Hathaway han sido un tesoro de sabiduría esperado por todos los inversores del mundo.
Warren Buffett publicó recientemente su carta a los accionistas de 2023. Empezó con un hermoso elogio a su socio de negocios y la vida, Charlie Munger, quien falleció el 28 de noviembre de 2023, solo 33 días antes de cumplir los 100 años.
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Querido Charlie…
Todos conocemos la idílica relación entre Warren y Charlie, el cual Buffett califica de ser como su hermano mayor o incluso su padre.
Alagó a su eterno amigo. Charlie siempre se mantuvo en un segundo plano para recibir los elogios de todo lo logrado en Berkshire.
Sin embargo, Buffett lo calificaba con el ‘’arquitecto’’ que construyó Berkshire, y él simplemente fue el ‘’contratista general’’ que llevaba a cabo el día a día de su visión.
Charlie, antes incluso de trabajar o invertir un solo dólar con Warren le decía lo siguiente y fue lo que comenzó a sentar las bases de lo que a día de hoy es Berkshire.
Charlie, en 1965, me aconsejó rápidamente: “Warren, olvídate de comprar otra empresa como Berkshire. Pero ahora que controlas Berkshire, añádele negocios maravillosos adquiridos a precios justos y deja de comprar negocios justos a precios maravillosos. En otras palabras, abandona todo lo que aprendiste de tu héroe, Ben Graham. Funciona, pero sólo cuando se practica a pequeña escala”. Posteriormente, con muchos retrocesos, seguí sus instrucciones.
…Charlie nunca buscó atribuirse el mérito de su papel como creador, sino que me dejó hacer las reverencias y recibir los elogios. En cierto modo, su relación conmigo era en parte hermano mayor y en parte padre amoroso. Incluso cuando sabía que tenía razón, me dio las riendas, y cuando cometí un error, nunca –nunca– me recordó mi error.
Esto me lleva a una pequeña reflexión
En nuestras vidas, encontramos individuos que transforman nuestro viaje. Un día cualquiera, puedes conocer a alguien cuyas palabras y acciones inician una nueva aventura. Puede ser un mentor, un amigo, o incluso un desconocido que impacta tu corazón y te hace reconsiderar tu visión del mundo.
Estas conexiones fortuitas pueden cambiar nuestras carreras, impulsar nuestro crecimiento, o redefinir nuestras creencias. Cada encuentro es un recordatorio de las infinitas posibilidades de la vida y el potencial transformador de cada interacción.
Por ejemplo, la vida de Warren Buffett fue marcada por Charlie Munger, quien no solo fue su socio, sino también su mentor y amigo.
Entonces, ¿quién es tu Munger? ¿Quién ha dejado una marca en tu vida y te ha llevado a un destino inimaginado? Reflexionar sobre esto es esencial, a pesar de nuestras vidas ocupadas.
Querida Bertie…
Las cartas de genio que escribió Buffett fueron pensadas con un modelo mental claro: para su hermana, Bertie.
Buffett dice: "Al visualizar a los propietarios que busca Berkshire, tengo la suerte de tener el modelo mental perfecto, mi hermana, Bertie"
Según él, Bertie es inteligente y práctica, pero no es una experta en contabilidad o economía.
No obstante, Bertie conoce el poder de los incentivos y sabe que siempre debe ignorar a los expertos.
Por eso, sus cartas son claras y sencillas, sin complicaciones innecesarias.
Este año, compartió detalles sobre Bertie.
Así lo dijo: "Bertie, sí, esa Bertie, creció en un barrio de clase media en Omaha y se convirtió en una de las mejores inversoras del país".
¿Cómo lo logró?
Bertie Buffett empezó a invertir en 1956. Durante 20 años, tuvo bonos, invirtió en un fondo mutuo y compró y vendió acciones.
En 1980, a los 46 años, Bertie decidió vender todo y solo tener el fondo mutuo y las acciones de Berkshire Hathaway. No hizo más transacciones durante los siguientes 43 años.
Durante ese tiempo, se volvió muy rica, incluso después de hacer muchas donaciones.
Resulta que Warren no es el único Buffett que ha ganado dinero en la bolsa.
La historia de Bertie nos enseña lecciones importantes sobre la inversión:
Minimiza las transacciones: No necesitas comprar y vender constantemente para ganar dinero en la bolsa. Es mejor ser paciente e invertir a largo plazo.
El poder de la paciencia y el interés compuesto: Empezar a invertir temprano (o vivir mucho tiempo) te da más tiempo para que tus inversiones crezcan. El interés compuesto empieza poco a poco, pero se acelera con el tiempo.
Construir una cartera resistente: Un fondo mutuo ya está diversificado. Berkshire Hathaway tiene muchas empresas y fuentes de ingresos. Esto le permite a Buffett invertir cuando la bolsa cae y todos los demás están asustados.
La historia de Bertie muestra que no necesitamos complicar la inversión para ganar dinero en la bolsa. La mayoría de las personas podrían invertir regularmente en fondos indexados de bajo costo y hacerlo bien.
La paciencia a sus 93 años
Warren Buffett sigue sentado sobre una gran pila de efectivo y no tiene prisa para ponerlo a trabajar.
Siempre dice que no hace market timing, sin embargo le gusta tener efectivo para cuando haya pánico en el mercado
Él no sabe cuando, pero sabe que tarde o temprano sucederá como sucedió en anteriores crisis.
La fortaleza de Berkshire viene de los flujos de efectivo que la compañía recibe de sus negocios.
‘’Berkshire está construido para perdurar’’. —Warren Buffett
La compra de negocios maravillosos puede compensar muchas malas decisiones como lo hicieron sus compañías American Express y Coca-Cola, pero mantener la convicción le hizo obtener grandes retornos.
Warren Buffett, nos deja otras lecciones maravillosas en su carta, sin embargo, estas suele destacarlas en todas como son las cualidades que busca en los negocios, la importancia del equipo directivo, y otras lecciones que seguro que te serán de gran ayuda.
Cabe destacar la honestidad y sencillez con la que escribe.
